今週の主なニュース
- 各社値上げ発表が続き、インフレ加速
アメリカとイランの戦争が始まってから3週間が経過しました。現在も混乱は続いており、ペルシャ湾の航行も制限された状態です。WTI原油先物は98ドルと高止まりしています。原材料費、物流費の高騰を背景に、各社は4月1日から値上げを続々発表しています。
- 食料油＋17%（日清オイリオ）
- マヨネーズ＋10%（味の素）
- カップ麺＋11%（日清食品）
- ティッシュ、トイレットペーパー＋10%（大王製紙）
- 飲料・お酒＋20%（サントリー）
私も含めて消費者は、おそらく3月中に買い貯めを進めていると思います。したがって、1～3月の企業業績は一時的に上向く可能性がありますが、その後の反動もあって4~6月の企業業績は落ち込み、8,9月に発表される企業決算は大幅な下振れが想定されます。
投資家目線で見れば、これから株価指数はじわじわ下落し、夏の大底に向かうイメージを描いています。そこで、長期投資前提の銘柄以外は早々に現金化し、今後の嵐に備えるための準備を進めているところです。ここ数年は大幅な株価上昇が続いていたので、含み益が乗っている銘柄も利確するタイミングを伺って、弱気相場入りも想定したいと考えています。
従来、日経平均株価は10～15倍のレンジで動いていました。しかし、ここ1～2年はAIバブルに伴うデータセンター投資の恩恵を受けて、製造業が強い日本などに資金が流入してきました。今後もデータセンターなど設備投資の恩恵は受けると思います。しかし短期的には、加熱している株価が調整され、標準的な水準であるPER15倍（日経平均株価42,000円、－30%）目がけて暴落する可能性も考えています。
