投資信託と上場投資信託（ETF）違いを解説

このような疑問に答えます。

「投資信託」と「上場投資信託（ETF）」、名前が似ていて違いがよく分からないですよね。

私も積立投資を始める際、違いが全く分からずどっちに投資したらいいのか分かりませんでした。

今回は、投資信託と上場投資信託（ETF）の違いについて投資初心者にもわかりやすく解説していきます。

投資信託と上場投資信託（ETF）の違い

投資信託とETFはどちらも、「株式投資の仲介をしてくれる金融商品」です。

「じゃあ何が違うの？」というと、投資信託とETFには「運営されている構造」に大きな違いがあります。

• 投資信託：株式市場に上場していない
• ETF：株式市場に上場している

分かりにくいので、図で解説していきますね。

投資信託は、それ自体は株式市場に上場していません。投資家から預かったお金を株式市場に投資しながら運用しています。

一方、ETFはそれ自体が株式市場に上場していながら、投資家から預かったお金をさらに他の上場企業に投資して運用するという、やや特殊な仕組みになっています。

「ふーん。そうなんだー。」という感じすが、「運営されている構造」の違いによって投資家が受けるメリット・デメリットも異なってきます。

購入

• 投資信託：一括積立or定額積立
• ETF：一括積立or定額積立

投資信託とETFは、どちらも「一括投資」か「定額積立」の中から購入方法を選択することができます。

投資スタイルに応じて柔軟に購入方法を選べますね。

売却

• 投資信託：翌日以降に反映
• ETF：即時売却が可能

投資信託では、投資家が売却注文してから実際に売値が確定するのは「翌日以降」です。若干のタイムラグが発生します。

一方、ETFはそれ自体が株式市場に上場しているという特殊な性質を持つため、投資家が売却したい売値で「即時売却」することが可能です。

短期的に何度も売買する投資スタイルの方は、すぐに売値が確定するETFの方が向いていると言えます。

管理手数料

• 投資信託：必要
• ETF：必要

投資信託とETFはどちらも「株式投資の仲介をしてくれる金融商品」なので、運営会社に対して管理手数料を支払う必要があります。

投資信託やETFの管理手数料は「信託報酬」と呼ばれます。信託報酬は商品の種類によって異なるので、できるだけ手数料の低い商品を選ぶようにしましょう。

分配金

• 投資信託
  • 受取型（課税あり）
  • 自動再投資型（課税なし）
• ETF
  • 受取型（課税あり）

投資信託には、分配金の「受取型」と「自動再投資型」の2つの商品が存在します。

「受取型」は定期的に分配金が振り込みがあるので資産が増えていく”実感”が得られますが、受取の際には約20%の税金が引かれてしまうことに留意が必要です。

「自動再投資型」は分配金が自動的に再投資に回るので投資の”実感”は得られにくいですが、20%の課税が無い分、資産形成スピードが早く合理的な投資法と言えるでしょう。

ETFは基本的にすべての商品が「受取型」であり、分配金の受け取りには約20%の課税がされます。

どんな基準で選ぶべき？

投資信託と上場投資信託（ETF）のどちらかで迷った際は、「自分の性格」と照らし合わせて選択するのがよいでしょう。選択基準の一例をお示しします。

• 投資信託がオススメの方
  • 投資に”合理性”を求めるタイプの人。投資信託は分配金に課税がされないので節税効果が高く、資産形成スピードは早い。
• ETFがオススメの方
  • 投資に”実感”を求めるタイプの人。ETFは定期的に分配金が口座に振り込まれるので、資産形成が進んでいる実感が得られやすい。

資産形成は長い期間をかけてゆっくり取り組むものです。

自分のスタイルに合った投資法を選んで、コツコツ資産を増やしていきましょう。